안녕하세요? Flagsnap 입니다.
심상치 않은 공매도 비율로 주목을 받고 있는 가디언포스AI(GFAI) 에 대해 알아보도록 하겠습니다.
Finviz 사이트에서 확인해본 결과 유통 주식 수 의 무려 101.25% 가 공매도가 되어 있습니다.
내부자가 71.54% 를 보유하고 있고, 공매도 비율이 101.25% 인데, 이 비율이 정확한 데이터인지 팩트 체크를 진행해보도록 하겠습니다.
1. 이 회사는 어떤 회사 인가?
회사 이름에 AI 가 들어가 있다고 해서 AI 관련 회사라고 착각하기 쉽습니다. 아래 매출 내역이 표기된 표를 확인해보겠습니다.
알 수 없는 약어로 쓰여 있네요, SEC 공시에 설명된 자료를 확인해보겠습니다.
Cash-In-Transit – Non-Dedicated Vehicles (Non-DV) - 현금 수송 서비스(비 전용 차량)
Cash-In-Transit - Dedicated Vehicle to Banks (DV) - 현금 수송 서비스(전용 차량)
ATM Management - ATM 기기 관리
Cash Processing (CPC) - 현금 세기, 정리, 위조지폐 판별, 금고 서비스
Cash Center Operations (CCT) - 현금 관리 센터 운영
출처: SEC 공시
위의 서비스들이 가디언포스AI(GFAI)의 대부분의 매출이며, 은행의 현금 관리를 하며 주로 매출을 달성하고 있었습니다. SEC 공시로 확인한 결과 태국 은행이 주요 거래처로 확인되고 있습니다.
Guardforce AI Initiates Robotics Solutions Upgrades for Hotels Through Mutual Agreement with Blue Pin
NEW YORK, NY / ACCESSWIRE / April 8, 2022 / Guardforce AI Co., Limited ("Guardforce AI" or the "Company") (NASDAQ:GFAI)(NASDAQ:GFAIW), an integrated security solutions provider, today announced it has entered into a mutual agreement with Blue Pin (HK) Limi
finance.yahoo.com
최근 기사에서 Robotics Solution 관련 기사가 나왔는데, Robotics Solution 은 매출의 1% 밖에 차지하지 않는 점을 유념하고 투자에 접근하셔야 겠습니다.
2. 공매도 분석
사실 이 회사를 투자하시는 분들은 공매도로 인한 Short Squeeze 를 염두해두시고 투자하실 것으로 예상이 됩니다. 먼저 Finviz 의 Data 가 얼마나 정확한지 확인해보겠습니다.
먼저 Finviz 에 적혀있는 Shares Outstanding(발행 주식 수) 가 정확한지 확인해보겠습니다. 이 데이터가 잘못되었으면, 다른 데이터도 다 잘못 표기되어있을 가능성이 높습니다.
최근 Direct Offering 을 통해 주당 $1.15 가격으로 $10M 규모의 추가 주식 발행이 있었습니다. 4월 8일(금) 완료 공시가 나왔습니다.
Guardforce AI Announces Closing of $10.0 Million Registered Direct Offering (yahoo.com)
SEC 공시를 통해 실제 최종 발행 주식 수량을 확인해보겠습니다.
FINVIZ.COM 의 수량인 21.20M 과 상당히 많이 차이납니다. 실제 수량은 41.37M 로 거의 두 배입니다.
FINVIZ.COM 의 수량을 도대로 Insider 주식 수량을 추정하면, 21.2 M *0.7154 = 15.17M 입니다.
아래 Yahoo Finance 의 기관 주주 현황입니다.
500,000+125,875+4,975+2,144 +8,739,351(Offering 수량) = 9,372,345 주 입니다.
따라서 정확한 Data 는 아래와 같아 집니다.
| Insider Own | 15.17M/41.37M = 36.67% | Shares Outstanding | 41.37 M |
| Institution Own | 9.38M/41.37M = 22.6 % | Shs Float | 26.2 M |
| Short Float | 6.05M / 26.2 M = 23% |
* Short 물량은 Yahoo Finance 에서 확인함 (2022년 3월 14일 기준)
가 됩니다. FINVIZ 는 DATA 가 제때 업데이트 되지 않으므로, 데이터가 정확한지 확인하는 과정이 꼭 필요합니다.
Short Float 이 23% 면 Short Squeeze 가 일어날 가능성은 매우 적어보입니다.
투자를 할 까? 말까?
계속해서 일정한 금액의 적자가 나고 있고, 이익이 나지 않습니다. 현금관리를 하는 업체가 본 사업과 관계없는 Robotics Solution 사업을 키워나는 것도 미심쩍습니다. 게다가 눈길을 끌만한 공매도 비율도 실제로는 크지 않아 투자는 크게 추천드리지 않습니다.
감사합니다.
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