엡셀레라 주가(ABCL) - 3분기 실적 발표 후 분석

 

 

안녕하세요? Flagsnap 입니다.

 

오늘은 엡셀레라 주가의 3분기 실적 후 내용은 다음과 같습니다.

 

1. 3분기 실적 발표

AbCellera Reports Q3 2021 Business Results (yahoo.com)

AbCellera Reports Q3 2021 Business Results

예상과는 다르게 3분기의 실적에는 bamlanivimab 과 etesevimab 판매 수익이 포함이 되어 있지 않아 이번 분기는 적자가 발생하였습니다. 아무래도 발표 즉시 대금 지불이 되지 않는 것이 일반적라고 할 수 있겠습니다. 이전 분석에서는 이 점을 파악하지 못했네요.

 

실적 발표에 대한 Comment 보다는 저는 Earning Call 에서 정보를 얻은 내용을 공유하고자 합니다.

 

 

2. 3분기 Earning Call 핵심내용

 

AbCellera Biologics Inc. (ABCL) Q3 2021 Earnings Call Transcript | The Motley Fool

AbCellera Biologics Inc. (ABCL) Q3 2021 Earnings Call Transcript | The Motley Fool

 

- Earning Call 내용을 확인하여 보면, 17개의 신규 프로그램이 추가되었다고 합니다. Earning 발표 이후 실적에 실망한 매도물량으로 10% 넘게 급락했었는데, 지금은 급락전 주가를 다시 회복한 모습입니다. 펀더멘탈은 오히려 좋아졌다고 봅니다.

In the third quarter, we added another 17 new programs under contract.

 

 

- Earning Call 의 CEO 답변 중 bamlanivimab 과 etesevimab 으로 인한 수익은 2021년 4분기와, 2022년 1분기까지 생길 것으로 내다보고 있습니다.

we would expect that that would result in additional revenues, as we mentioned, in Q4 and Q1 of next year.

 

 

- CEO 는 앞으로의 대략적인 사업 계획도 언급하였습니다. 다음 해 2022년에는 R&D 에 지속적으로 투자가 필요하고, 2024년에는 연간 30개 프로그램을 감당할 수 있는 신규 시설이 시작될 것이라고 합니다. 아직은 비즈니스가 R&D 에 투자할 시기라고 보고, 꾸준히 기다려야 할 것 같습니다.

 

So next year is going to be a year of execution of continuing to build our business development team and on focusing on moving programs as quickly as possible through our stacks that our partners can get them into late age preclinical development and ultimately to the clinic. In terms of the CMC and GMP manufacturing project. As I mentioned, that is a big project and our top priority in R&D and platform development. It includes translational science, building CMC capabilities, and building a new facility for GMP manufacturing.

That project is currently on track. It is scheduled to be live in the first half of 2024. Once live, I expect there'll be some ramp-up in terms of building the workforce and the capacity but the facility is designed to be able to handle north of 30 programs per year. And so that's how we see that.

And of course, that's a project that will be at version one in 2024, and we'll continue to make investments to integrated with the front end of the stack with an objective of shrinking the time from initiation of a program to IND filing.

 

 

3. Earning 이후 분석

2021년 4분기와 2022년 1분기까지는 수익이 발생할 예정입니다만, 이후에 다른 신약 성공이 이루어지지 않는다면 수익은 없을 예정입니다. 계속해서 소폭하락할 것으로 예상이 됩니다만, 많은 물량이 기관에서 투자하였고, 2024년부터 본격적인 수익이 날 것으로 예상이 되기 때문에, 긴 기간동안 관망하시다 좋은 가격이 오며 추매해서 평단을 낮춰가는 전략을 취하는 것이 좋을 것으로 예상됩니다. 결론적으로는 길계 봐야 하는 주식입니다.

 

감사합니다.