엡셀레라 주가 (ABCL Stock - Abcellera) 종목 분석

 

안녕하세요? Flagsnap 입니다.

 

오늘은 엡셀레라 주가에 대해 분석해 보도록 하겠습니다.

 

이 회사가 어떤 회사인지 설명하는 부분은 아래 유튜브 채널을 참조하여 주시길 바랍니다.

(필자는 이런 부분 설명에 서툴러서 다른 분께 양보합니다.)

 

 

1. 엡셀레라(ABCL) 은 무슨 회사인가?

위 회사는 AI 를 이용해 제약회사에게 항체 데이타를 제공하여 주는 회사입니다. 바이오+AI 가 접목된 현재 유일한 회사라고 할 수 있습니다. 페이팔 창업자로 유명한 피터 틸, 빌 게이츠 파운데이션, 소프트뱅크 등이 투자한 기업으로 알려져 있습니다.

 

 

2. 주가 분석

어제 엡셀레라와 계약한 Eli Lilly 라는 제약회사에서 추진 중인 bamlanivimab 이라는 코로나-19 치료제에 대한 긴급 승인이 다시 되었습니다.

 

download (fda.gov)

 

bamlanivimab 코로나 치료제의 FDA 긴급 승인(EUA) 내역을 살펴보면

2020년 11월 9일 승인

2021년 4월 16일 승인 해제

2021년 9월 16일 재승인

 

되었습니다.

 

SEC Filing 분기보고서의 Risk factor 부분을 살펴보면 bamlanivimab 단 하나만으로 1분기에 royalty 매출이 발생한 것을 확인할 수 있습니다.

these royalty payments related to our partnership with Eli Lilly upon sales of bamlanivimab, an antibody therapy designed to treat and prevent COVID-19. Therefore, significant amount of royalty payments that we have received in recent periods are derived from a compound developed in a single partnership, and there can be no assurance that the revenues we have generated in such periods will be replicated in future periods.

 

자 그럼 bamlanivimab 이 판매가 되었던 1분기 순이익을 확인해 볼까요? bamlanivimab 하나만으로 $117,221,000 이라는 순이익을 기록했습니다.

9월 16일부로 승인이 재개되어 판매가 된다는 가정하에 이번년도에 발생할 순이익을 계산해보겠습니다.

1분기(1,2,3월) = $117,221,000 (300,000 dose)

Eli Lilly bamlanivimab value allows payer grace for Covid-19 (clinicaltrialsarena.com)

 

2분기(4,5,6월) = -$2,323,000

3분기(7,8,9월) = -$2,323,000(예상) - bamlanivimab 판매가 없었으므로...

4분기(10,11,12월) = $117,221,000 (388,000 dose - 편의상 1분기 순이익과 같다고 계산)

FDA revises Lilly's COVID-19 antibody combo EUA for use after exposure to virus | Reuters

= 2021년 총 예상 순이익: $229,796,000

 

희석 주당 순이익 (예상)	PER	주가
$229,796,000 / 320282747 = 0.72	27.77 (현재)	$20 (2021.09.17 기준 주가)
	51.7 (바이오 업계 평균 기준)	$39 (바이오 업계 PER 로 평가 할시)

적정 주가는 함부로 판단할 수 없겠네요... 현재 평가되는 PER 이 시장의 기준일지... 

IPO 공모가는 $20 이었습니다.

 

아래 가격이 끝일지... 하방일지..

 

 

3. 공매도 현황

 

공매도 현황은 다음과 같습니다. 유통 주식의 약 7.71% 가 공매도되어있습니다. 양호하네요.

 

공매도 프리미엄은 아래와 같이 오늘 1.8%로 상승하였습니다. 추이를 계속 지켜보아야겠네요.

 

 

 

4. 투자 전 고려 사항

 

A. 소송 진행 건

아래 기사와 같이 버클리 라이트에 엡셀레라가 특허 침해 소송을 걸었습니다. 소송에서 질 경우 다른 회사에서 독점적 지위를 가졌던 엡셀레라에 큰 타격이 있을 것으로 보입니다.

AbCellera

AbCellera Files Patent Infringement Lawsuit Against Berkeley Lights, Inc.

 

 

B. 주주의 이윤을 우선적으로 생각하는 회사인가?

워렌 버핏의 주주 서한의 책의 내용 중 주주의 가치를 우선적으로 생각하는지에 대한 질문이 있습니다. CEO 가 내 배만 불리는지? 주주를 위해 진짜 열심히 뛰는지..?

 

아래를 보면, CEO 보상이 Earning 에 비해 과하고, 회사 내부자가 CEO 를 포함하여 주식을 계속해서 매도하고 있어, 과연 이 회사가 주주의 가치를 최우선적으로 생각하는 회사인지 의심이 듭니다.

 

 

3. 엡셀레라 향후 주가의 향방??

바이오 회사의 특징이지만, 정말 모 아니면 도 라고 생각합니다. 현재 bamlanivimab 코로나 치료제의 FDA 재승인으로 큰 악재는 해소되었습니다만, 만약 여기서 다른 제약 파트너사들의 신약 개발이 쪽박을 차면 엡셀레라도 쪽박, 이후에 다른 하나의 신약이라도 대박이 나면, 뉴스에 의해 주가가 껑충 뛰어오를 것으로 예상됩니다.

 

일반 바이오 회사가 신약 실험 진행 횟수 < 엡셀레라 파트너사가 진행하는 신약 실험 진행 횟수

 

가 월등이 높아 실제 FDA 승인까지 나는 확률 10% 에 실제로 근접할 것으로 보입니다.(바이오 회사보다 기회가 훨씬 많고, 성공할 확률도 많음)

 

별다른 성과를 보여주지 못한다면, 시장의 관심에서 멀어져 서서히 하락하는 방향으로 갈 것이고, 이 때 평단을 계속해서 낮춰나가며 수량을 모아가야 할 것입니다.(언젠가는 성과를 내줄 것이라 예상하므로...)

 

감사합니다.

 

 

변동 사항이 있어 추가글을 발행하였습니다.(2021.12.18)

추가 분석은 아래 링크를 확인해주세요.

2021.12.18 - [미국주식/주식종목분석] - 엡셀레라(ABCL) 주가 종목 분석 - 4분기 Earning 예측

엡셀레라(ABCL) 주가 종목 분석 - 4분기 Earning 예측

 

변동 사항이 있어 추가글을 발행하였습니다.(2021.09.24)

추가 분석은 아래 링크를 확인해주세요.

2021.09.23 - [미국주식/주식종목분석] - 엡셀레라 주가 (ABCL Stock - Abcellera) 종목 분석 (추가)

엡셀레라 주가 (ABCL Stock - Abcellera) 종목 분석 (추가)