Taboola (TBLA) 타불라 - 2021.07.23 인수 합병 내용

안녕하세요. Flagsnap 입니다.

오늘은 제 주식 중 꽤 많은 비중을 가지고 있는 Taboola (TBLA) 의 Connexity 라는 쇼핑몰 사이트 인수 합병 내용에 대해 확인해보겠습니다.

이번 인수 합병을 통해 기존 Connexity 의 고객이었던 Walmart, Wayfair, Skechers, Macy’s, eBay and Otto 을 고객을 Taboola 가 흡수하게 되었습니다.

아래 SEC Filing 을 확인하여 보시면, 쇼핑몰 사이트 인수 내용을 확인하실 수 있습니다.

Taboola.com Ltd. 2021 Foreign Issuer Report 6-K (sec.report)

Taboola.com Ltd. 2021 Foreign Issuer Report 6-K

Security and Exchange Commission SEC Taboola.com Ltd. Form 6-K

sec.report

Filing 내용 중 주가에 영향을 미칠 만한 내용은 어떤 것이 있는지 살펴보도록 하겠습니다.

인수 합병 후 주당 순이익 변화

SEC Filing 을 살펴보면 순이익이 합병 전 $50,933,000 -> 합병 후 $79,900,000 가 되었습니다.

현재 Taboola 의 주식 발행 수는 218,066,354 개입니다.(Warrant 수량까지 모두 주식이 되었을 때)

https://sec.report/Document/0001140361-21-024263/nt10026806x1_f1.htm

CAUTIONARY NOTE REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS Certain statements in this registration statement/prospectus may constitute “forward-looking statements” for purposes of the federal securities laws. Taboola’s forward-looking statements include, b

sec.report

인수 합병을 진행하면서 $240 만불은 보통주 추가발행으로 진행할 예정입니다. 때문에 기존 주가가격에 희석될 수 있습니다.

Approximately $240 million of the Purchase Price will be paid pursuant to the issuance of ordinary shares of Taboola. The exact number of ordinary shares issued will depend on the volume weighted average price of Taboola’s stock over the five business days ending three business days prior to the closing of the Transaction.

아래 설명에서와 같이 $9.00 주가로 가정했을 때 약 10.4% 의 주식 수가 증가되어 주가에 희석될 예정입니다.

This market capitalization would imply dilution from this transaction to existing shareholders of approximately 10.4% at the $9.00 share price.

현재 주가와 관계 없이 위의 가정에 따라 인수 합병 전과 후 EPS 를 비교하여 보겠습니다.

인수 합병 여부	주당 순이익(EPS) - 2021년 3월 마감 기준	주가 수익 비율(PER) 7월 22일 기준 주당 $9.0 (합병 전)
인수 합병 전	$50,933,000 / 218,066,354 = $0.23	$9.0 / $0.23 = 39.13
인수 합병 후	$79,900,000 / (218,066,354 * 1.104) = $0.33	$9.0 / $0.33 = 27.27