안녕하세요? 미국잡주분석가 입니다.
싸이엔지엔(CYN) 이라는 주식이 급등하고 있는데요.
무려 2거래일만에 144%가 폭등하였습니다.
어떤 이유에서 상승했는지? 이 회사는 어떤 회사인지? 예상 매출은 어떨지 확인해보도록 하겠습니다.
1. 왜 급등했나요?
위 기사를 보시면, 자율 주행으로 창고 내 물건을 옮겨주는 드라이빙모드 키트를 정식 런칭하였습니다. 앞으로 자율 주행 키트가 창고내 인력들을 대체하여 이익을 낼 것이라는 기대감에 주가가 상승하고 있습니다.
2. 이 회사는 어떤 회사인가요?
- 회사 소재: 미국 캘리포니아 맨로파크
- 직원 수 : 43명
- 설립연도: 2013년
위의 기사 내의 동영상을 확인해보시면, 자동으로 옮기는 자율주행 드라이빙모드 키트를 개발하여 런칭하였습니다.
현재 이 회사는 Columbia Vehicle Group ("Columbia") 과 파트너쉽을 체결하여 이 회시가 현재 판매 중인 StockChaser 라는 모델에 붙여 판매할 예정입니다.
Stockchaser: Electric Vehicle for Cargo (columbiavehicles.com)
Columbia Vehicle Group 의 사진을 보시면 영상에서 나왔던 모델과 동일합니다.
Columbia Vehicle Group 은 매년 883,000 대의 전기 카고를 판매하고 있어(다른 모델 포함), 드라이빙 모드 키트와의 결합으로 매출 시너지가 예상됩니다.
회사 홍보활동에도 적극적이었으며 Twitter 계정도 많은 업데이트가 진행되고 있음을 확인할 수 있었습니다.
이 회사에 대해 좀 더 확인하시고 싶다면 아래 링크를 참조해주세요.
파트너십을 체결한 Columbia Vehicle Group 은 링크드인을 확인해보니 직원 수는 41명이고, 회사는 아래 구글 스트리트뷰 사진과 같이 그리 크지 않습니다.
상장되지 않은 비공개기업이다 보니, 매출 정보는 모두 추측 성으로만 되어 있습니다.
3. CEO 는 어떤 사람인가요?
Lior Tal 이라는 분이며 아래와 같이 IPO 당시의 유튜브 영상에서 인터뷰 영상도 찾아볼 수 있었습니다.
영상의 인터뷰에서도 언급했듯이 CYN 은 창고 및 작업 장소에서의 자율 주행을 목표로 하고 있습니다.
4. 경쟁 업체는 어느 회사가 있나요?
Top CYNGN Competitors and Alternatives | Craft.co
위의 회사들을 검색해보았는데, CYNGN 과는 다른 Position 의 자율주행을 연구하는 회사들입니다. 산업군에서의 자율주행 업체는 찾을 수 없었습니다.
기존에 판매 중인 제품에 옵션을 넣어 판매하는 전략을 취하여 새 제품을 홍보하는 마케팅 비용을 절감하고, 판로를 구축한 것이 이 CEO 의 판단과 노력으로 성사되었을 것이라 추측됩니다.
5. 앞으로의 예상 매출은 어떨까요?
아직 매출은 나지 않는 상태입니다만, 아래와 같이 예상을 해볼 수 있습니다.
- Columbia Vehicle Group 의 Stockchaser 를 판매 시 CYNGN 의 DrivingKit Mod 를 부가 옵션으로 판매할 것이다.
- 테슬라 등의 전기차 보급으로 대중들에게 자율 주행은 친숙해졌다.
- 자율주행 시장의 CAGR(연간 평균 성장률)은 22.75% 로 어마어마하다.
- 물가 상승으로 인한 인건비의 상승으로 인건비 절감 목적으로 구매를 고려하는 사람이 많아진다
아직 해당 Driving Mod Kit 의 가격을 추정할 수 없지만, 기사로 발표된 Columbia Vehicle Group 의 연간 판매 수량 883,000대를 토대로 대략적으로 추정을 해보도록 하겠습니다.
StockChaser 의 한 대당 가격은 옵션에 따라 다르지만 아래 출처에 따르면 대당 $11,022 (한화 약 1372만원) 입니다.
출처: Y1-01-82/V1-01-39 Columbia Parcar Corp. STOCK CHASER 4 WHEEL 48V NARROW AISLE BURDEN CARRIER
Driving Mod Kit 의 옵션 가격은 $2,000 으로 가정하겠습니다.(현대기아자동차 드라이브 와이즈 옵션 가격 정도 예상)
Columbia Vehicle Group 에서는 여러 종류의 산업용 차량을 판매하므로, 883,000 대 중 절반만 StockChaser 판매 물량이라고 가정하고 여기에 Driving Mod Kit 옵션을 끼워파는 것으로 가정하겠습니다.
Driving Mod Kit 옵션 판매량 별 예상 매출 |
883,000대/2 *10% = 44,150 대 * $2,000 = $88.3 M |
883,000대/2 *30% = 132,450 대 * $2,000 = $264 M |
883,000대/2 *50% = 220,750 대 * $2,000 = $441.5 M |
정도로 추측이 됩니다.
매출 성장 가능성은 Columbia Vehicle Group 의 매출 추이를 보아야 하는데, 비상장 기업이라 모든 정보가 비공개 상태여서 성장가능성을 가늠하기 너무 어렵습니다. Stockchaser 의 판매량이 지속적으로 증가되는지 알 수 없으므로, 불확실성에 의해 일부 주가가 할인될 것이라 봅니다.
6. 현금 보유량
현재 $21M 을 들고 있으며, 작년 -$7.8M 의 손실을 기록했습니다. 계속해서 손실 시 약 2년 정도 버틸 수 있는 현금이며,이번년부터 판매를 시작하기 때문에 큰 문제는 되지 않을 것 같습니다.
SEC 공시에서 현금보유량 찾는 방법에 대해 궁금하시면 아래 글을 참고 바랍니다.
2022.04.23 - [시황 분석 & 주식 팁/실전주식팁] - 미국 주식 - SEC 분기 보고서에서 현금 보유량 찾기
7. 공매도 현황
유통 주식의 1.77% 가 공매도 되어 있으며, iborrowDesk 상의 공매도 프리미엄은 22.3% 입니다. 감소 추세에 있으며, 공매도로 인한 급격한 Short Squeeze 의 가능성은 적어보입니다.
투자를 할 까? 말 까?
👍투자포인트
- 자율 주행이라는 시장 성장성이 뒷받침 되어줌
- 낮은 시총에 비해 아주 높은 매출이 예상됨
- 현금 흐름이 곧 발생할 예정이며 유상증자를 통한 주식 발행 위험이 낮음
🤔Risk 포인트
- 금리 인상으로 주식 시장 자체의 하락이 예상됨
- 파트너십 회사의 Stockchaser 판매량에 의존도가 높고, 파트너십 회사가 비상장기업인 관계로 성장가능성을 가늠하기 매우 어려운 점은 주가가 할인되는 요소로 작용할 것으로 예상됨
감사합니다.
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