메드어베일(MDVL) 주가 전망 - 회사 개요 및 예상 매출 분석

 

안녕하세요? 미국잡주분석가입니다.

오늘은 급등세가 나오고 아직까지도 심상치 않은 상승률을 보여주고 있는데요.

 

무려 2주 만에 184% 가 상승했습니다.

어떤 이유에서 상승했는지, 이 회사는 무슨 회사인지 그리고 예상 매출은 어떨지 확인해보겠습니다.

 

 

1. 뭘 하는 회사죠?

홈페이지 메인을 보면 무슨 기계 같은 것이 있습니다. Pharmacy 라는 문구를 보니 짐작하기로는 무인 약국 기계를 판매하는 회사로 보입니다.

 

✌ Medavail Pharmacy Kiosk 홍보 동영상

 

위의 Medavail 에서 올려놓은 홍보용 동영상을 확인해보니, 약국 키오스크로 약 처방을 하는 모습이 보입니다.

 

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소비자가 의사에게서 받아온 처방전을 투입 -> 센터에서 원격 대기 중인 약사가 처방전을 보고 고객 응대 -> 키오스크에서 처방

 

의 과정으로 처리됩니다.

 

 

SEC 공시를 통해 회사의 매출 비중을 확인해보면, 어떤 회사인지 확실히 알 수 있었습니다.

대부분의 매출은 기계 판매 매출이 아닌, 소매 약국 또는 대형 마트 등에 설치된 기계를 통한 약 판매 수익이 대부분의 매출인 것을 확인할 수 있습니다.

 

 

위의 지도를 보시면 지역 별로 현재 원격 약 처방이 가능한 지역이 있습니다.

- 붉은색은 서비스가 가능한 주

- 하늘색은 관련 규정이 제정중인 주

- 남색은 원격 약 처방에 유리한 면제 조건을 가진 주

- 회색은 원격 약 처방이 제한되거나 불리한 조건을 가진 주 입니다.

 

아무래도 의약품이다보니, 주마다 가진 법의 영향을 많이 받습니다.

 

😊이 회사의 장점은?
- 임대 비용 및 공간의 절감 가능
- 원격진료에 비해 상대적으로 거부감이 덜할 것 같은 원격 약 처방

😢이 회사의 단점은?
- 제한된 약 처방만 가능함(기계 내 보관 가능한 약 수량의 한계)
- 지속적인 유지 보수가 필요함(약 보충, 기계 수리)
- 기계가 고장 시 판매가 전혀 불가능

 

 

2. 현재 매출은 어떤가요? 앞으로의 매출 상승 가능성은?

 

현재 매출을 보시면 매출이 작년대비 거의 두 배 증가했는데, 손실 또한 두 배 증가했습니다.

플랫폼 기업들과 다르게 매출이 증가할 수록 비용이 증가할 수 밖에 없는 구조의 사업 구조입니다.

 

이유는

- 매출이 증가함에 따라 원격 진료에 필요한 약사가 많이 필요해짐.
- 기계가 많아짐에 따라 유지보수 비용이 많이 증가하게 됨.
(무상으로 처리해야될 비용도 많이 발생할 것으로 예상됨)
- 소매 약국 판매점에 대한 또는 대형 마트에게 홍보하기 위한 홍보비용이 당분간 증가하게 됨.

 

약국 자동화 시장의 성장성을 확인해보면 CAGR(연 평균 성장률) 이 7.8% 밖에 되지 않습니다. 크게 기대되지 않는 시장 성장률입니다.

Pharmacy Automation Market | 2022 - 27 | Industry Size, Trends, Growth - Mordor Intelligence

Pharmacy Automation Market | 2022 - 27 | Industry Size, Trends, Growth - Mordor Intelligence

 

다들 CAGR 이 좋은 전기차 시장에 열광하는 이유를 알게 됩니다.

 

 

3. 현금 보유량은?

 

현금 보유량은 단기적으로 이 회사가 자금을 조달하기 위해 빚을 내거나, 유상 증자를 통해 자금을 조달할 가능성을 파악하기 위해 확인이 반드시 필요합니다.

 

위 SEC 공시를 보시면 작년에 -43.83 M 의 손실이 났는데 현재 $19.68 M 밖에 남지 않았습니다.

 

 

유증 전적을 살펴보니,

MDVL 2.9400 0.23 8.4871 : MedAvail Holdings, Inc. - Yahoo Finance

MedAvail Announces Pricing of $50 Million Private Placement

22일전 $50 M 의 유증을 실시하여 자금조달을 하였습니다. 따라서 현재는 $50 M +19.68 M = $69.68 M 의 현금을 보유하고 있습니다. 성장세를 볼 때 이번 해가 넘어가기 전에 유증을 다시 한 번 실시할 것 같습니다.

 

 

투자할 까? 말 까?

성장세만을 보면 투자하는 것이 맞으나, 낮은 시장의 CAGR, 계속해서 증가되는 비용이 예상이 됩니다. 다만, 사람들의 심리를 자극하여 기대감을 높이기에 좋은 재료임은 틀림 없습니다.

 

감사합니다.