레드박스(RDBX) 주가 전망 - 회사 개요 및 공매도 잔량 분석

안녕하세요? 미국잡주분석가입니다.

레드박스(RDBX) 엔터테인먼트의 주가가 급등하고 있는데요.

무려 하루만에 69% 로 나 상승하고 있습니다.

음... 이름이 레드박스 엔터테인먼트인데 급등하고 있다구요? 성장성 좋은 엔터 분야가 아닐텐데 뭔가 수상합니다.

회사에 대해 조사를 해보니 투자하기 적절하지 않은 이유와 주가가 상승한 이유를 찾았습니다.

1. 회사가 트렌드와 동떨어진 비지니스 모델을 가지고 있다.

위키백과의 설명을 확인해볼까요?

Redbox Automated Retail LLC (stylized as redbox.) is an American video rental company specializing in DVD, Blu-ray, 4K UHD rentals, and formerly video games via automated retail kiosks. Redbox kiosks feature the company's signature red color and are located at convenience stores, fast food restaurants, grocery stores, mass retailers, and pharmacies.

편의점, 패스트푸드점, 마트, 약국 등에 설치된 키오스크에서 DVD, 비디오 게임을 키오스크를 통해 대여해주는 회사입니다. 예전 만화방, DVD 대여점의 키오스크 버전이라고 생각하시면 될 것 같습니다. 벌써부터 트렌드와 동떨어진 느낌이 팍팍 나시죠? 콘텐츠는 넷플릭스를 통해서, 게임은 스팀, PSN, XBOX 등을 통해 온라인으로 간편하게 구매가 가능한 세상입니다.

안 봐도 비디오겠지만, 매출은 해가 갈 수록 감소하고 있습니다.

그래프를 눈으로 보니 상황은 더욱 심각합니다. 2년 만에 매출이 반토막이 났습니다. 회사에서 이 비지니스 모델로는 안되겠다고 생각했는지, Roku, 삼성, LG TV, XBOX, Playstation 등을 통해 OTT 서비스를 실시하고 있습니다. 25년이나 된 회사는 이미 브랜드이미지가 DVD 대여점으로 각인되었는데, 이미 넷플릭스, 디즈니플러스 등이 굳건히 잡고 있는 OTT 부분을 비집고 들어갈지 모르겠습니다.

2. 사업 유지에 지속적인 비용이 많이 든다.

키오스크로 운영되는 회사면 키오스크가 고장이 나기도 하고 부분 수리가 필요한 경우가 있습니다. 더불어, 아래와 SEC 공시의 내용과 같이 3~5년 정도 밖에 사용이 불가능합니다.

그리고 시즌에 맞춰서 키오스크의 대여 품목도 변경해줘야하고, 때로는 키오스크를 인테리어 변경과 같이 전면 개편할 경우도 생깁니다. IT 기업과는 다르게 많은 비용들이 발생합니다. 당연히 고용된 인원도 많을 것이고 인건비 비용도 많을 것입니다. 비용이 많이 발생하는 기업에 이익이 많이 발생할까요? 판단은 여러분의 몫입니다.